Effekt market handelsstrategier

Förstå världen för elhandel För att förstå skillnaden mellan grossistmarknaderna för energi och traditionella finansiella marknader. det är viktigt att förstå varornas handel med el, jämfört med finansiella tillgångar som aktier, obligationer och råvaror. (Se: Verktygsbranschen). Den viktigaste skillnaden är att el produceras och konsumeras omedelbart. På grossistnivå kan el inte lagras så efterfrågan och utbudet måste ständigt balanseras i realtid. Detta leder till en markant annorlunda marknadsdesign jämfört med de gemensamma kapitalmarknaderna. Det har också begränsat tillgången till grossistmarknaderna, för när marknaderna är öppna har deras skrämmande tekniker hållit mindre erfarna handlare borta. Regulatorer uppmuntrar näringsidkare att ansluta sig till marknaderna, men potentiella deltagare måste visa ekonomisk styrka samt teknisk kunskap för att få tillgång. Det är inte tillrådligt att hantera dessa marknader utan tillräcklig kunskap, och den här artikeln är bara en början. Marknadsorganisation och design Energimarknaderna är också mycket mer fragmenterade än traditionella kapitalmarknader. Intagodagen och realtidsmarknaderna hanteras och drivs av oberoende systemoperatörer (ISO). Dessa ideella enheter är organiserade på ett fysiskt rutnät arrangemang som vanligen kallas nätverkstopologi. Det finns för närvarande sju ISOs i USA. Vissa täcker främst ett tillstånd, som New York ISO (NYISO), medan andra omfattar ett antal stater, till exempel Midcontinent ISO (MISO). ISOs fungerar som marknadsoperatörer, som utför uppgifter som kraftverksdistribution och realtidseffektbalansverksamhet. De fungerar också som utbyten och clearinghus för handelsverksamhet på olika elmarknader. ISOs täcker inte hela USAs nätnät, men vissa regioner som de i sydöstra staterna är bilaterala marknader där handel sker direkt mellan generatorer och lastbetjäningsföretag. Vissa uppgörelser görs genom bilaterala EEI-avtal, som motsvarar ISDA-avtalen på kraftmarknaderna. Gridoperationer i dessa stater är fortfarande i viss mån centraliserade. Räckviddsäkerhet och balansering drivs av regionala överföringsoperatörer (RTO). ISOs är faktiskt tidigare RTOs som så småningom organiserades i en centraliserad marknad med namnet ekonomisk effektivitet genom marknadskrafter. Volatilitet och Hedging Bristen på lagring och andra mer komplicerade faktorer leder till mycket hög volatilitet av spotpriser. För att säkra en del av denna inneboende prisvolatilitet ser generatorer och lastbetjäningsföretag att fixa priset på el för leverans senare, vanligtvis en dag ut. Detta kallas Day-Ahead Market (DAM). Denna kombination av Day-Ahead och Real Time-marknader kallas för en dubbla avvecklingsmarknadsdesign. Day-Ahead-priserna förblir flyktiga på grund av nätets dynamiska natur och dess komponenter. (För relaterad läsning, se: Fueling Futures På Energimarknaden). Energipriserna påverkas av olika faktorer som påverkar utbud och efterfrågan jämvikt. På efterfrågesidan, som vanligtvis kallas belastning, är de viktigaste faktorerna ekonomisk aktivitet, väder och allmän effektivitet i konsumtionen. På utbudssidan, som generellt kallas generering, bränslepriser och tillgänglighet, byggkostnader och allmänna fasta kostnader är de främsta drivkrafterna för energipriset. (För mer, se: Hur kapitaliseras på stigande energipriser). Det finns ett antal fysiska faktorer mellan utbud och efterfrågan som påverkar det faktiska rensningspriset för el. De flesta av dessa faktorer är relaterade till transmissionsnätet, nätverket av högspänningsledningar och transformatorer som säkerställer säker och pålitlig transport av el från dess generation till konsumtion. Highway System Analogy Föreställ dig ett motorvägssystem. I denna analogi skulle föraren vara generatorn, motorvägssystemet skulle vara rutnätet och den som föraren kommer att se skulle vara lasten. Och priset skulle betraktas som den tid det tar dig att komma till din destination. Observera att jag nämnde motorvägssystemet och inte bara vägar, vilket är en viktig nyans. Motorvägssystemet motsvarar högspänningsledningar medan lokala gator är analoga med detaljhandelsdistributionssystemet. Detaljdistributionssystemet består av polerna du ser på din gata medan gallret består av stora elpyloner med högspänningsledningar. ISOs och den allmänna marknaden är huvudsakligen inriktade på nätet medan återförsäljare eller laddningsenheter (LSE) får strömmen från transformatorer till ditt hem. Så kom ihåg det här, bilar är makt, folk är generatorer, destinationen (en motorvägsavfart och inte någon annans hem) är lasten och priset är dags. Tja använda denna analogi från tid till annan för att förklara några mer komplexa begrepp men kom ihåg att analogien är ofullkomlig, så behandla varje referens till analogin självständigt. Locational Marginal Pricing Alla ISOs använder en form av prissättning som kallas lokal marginal pricing (LMP). Detta är en av de viktigaste koncepten på elmarknaden. Lokaliseringen hänvisar till clearingpriset vid en given punkt på nätet (få reda på varför priserna är olika på olika ställen på ett ögonblick). Marginalen innebär att priset fastställs av kostnaden för att leverera en enda kraftenhet, vanligtvis en megawatt. Därför är LMP kostnaden för att tillhandahålla en mer megawatt kraft vid en viss plats på gallret. Ekvationen för en LMP har vanligtvis tre komponenter: energikostnaden, kostnaderna för överbelastning och förluster. Energikostnaden är den kompensation som krävs för att en generator ska producera en megawatt vid anläggningen. Förluster är mängden elenergi som förloras samtidigt som du glider längs linjerna. Dessa två första komponenterna är enkla men den sista, trängsel är svårare. Överbelastning orsakas av gridens fysiska begränsningar, nämligen transmissionsledskapacitet. Kraftledningar har en maximal effektnivå som de kan bära utan att överhettas och misslyckas. Förluster anses vanligtvis vara värmeförluster som, något av kraften värmer faktiskt linjen istället för att helt enkelt passera genom den. Återgå till vår analogi kan överbelastning anses vara trafikstockningar och förluster skulle motsvara slitage på din bil. Precis som att du inte verkligen oroa dig för slitage på din bil när du besöker en vän är förlusterna ganska stabila över nätet och den minsta delen av LMP. De beror också främst på kvaliteten på vägen du kör på. Så eftersom LSEs ser ut att minimera sina kostnader, lita de på ISO för att skicka den lägsta kostnadsgeneratorn för att försörja dem med el. När en lågkostnadsgenerator är villig men inte kan leverera ström till en viss punkt på grund av trängsel på linjen, skickar avsändaren istället en annan generator någon annanstans på gallret, även om kostnaden är högre. Det här liknar att någon annan kör till destinationen, trots att de bor längre bort, men eftersom trafiken är så dålig, kan den som bor närmare inte ens komma in på motorvägen. Det här är de främsta skälen till att priserna skiljer sig från platsen på rutnätet. På natten, när det finns låg ekonomisk aktivitet och människor sover, finns det gott om utrymme på linjerna och därmed mycket litet trängsel. Så vi hänvisar till vår analogi, när det finns få personer på vägen på natten, det finns ingen trafik och därför är prisskillnaderna främst orsakade av förlusterna eller slitage på din bil. Du kanske frågar: Men inte alla kommer samtidigt att köra från hemmet till sina destinationer, och du sa att priset är detsamma som körtiden, hur kan det komma ihåg att priserna är inställda till marginalen. så priset är inställt som nästa enhet som ska produceras eller den tid det skulle ta för nästa person att köra till deras destination. Du skulle få betalt den tiden oavsett hur lång tid det tog dig att komma till din destination. Så lever nära din destination är det bästa sättet att bli rik Tja, inte exakt. Att hålla sig till analogi, att bygga nära destinationen tar mycket längre tid och är mycket dyrare. Detta leder till en diskussion om generalkostnader, men tyvärr måste vi rädda den diskussionen för del II. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker elhandeln. Jag kommer att vara intresserad av ett handelsföretag, och jag undrar om ni kan hjälpa mig med några av handelsmekanikerna. Jag förstår grundläggande kraftnätverk och hur de finansiella marknaderna fungerar, men inte så säkert om de specifika transaktionerna för energileverantörerna. Snälla rätta mig om jag har fel någonstans i denna inlägg. Från det jag förstår, eftersom el förbrukas så snart den genereras och inte kan lagras, finns det ett konstant mål att balansera el (det här är mer av energisidan). Det finns också två typer av handel på energimarknaden, i realtid och i framtida handel. Från vad jag har samlat är handel med den dagliga verksamheten den mest aktiva och handel i realtid spelar en mer avvägande roll. Företaget jag ska vara intresserad av är en stötbutik, och jag kommer att handla på företagets huvudstad. Det här är några av de stora frågorna jag har, någon av dina svar var djupt uppskattade, eftersom jag har letat efter dessa svar under en mycket lång tid. De handlar alla om handelns mekanik: - På den dagliga marknaden, var handlare köper elkontrakt från Är det från en RTOISO, är detta analogt med en börs - Vad gör de dagliga handlarena, köper de? Avtal en dag före och låsa in ett fast pris för en fast mängd el, och beroende på hur mycket som produceras av generatorer, gör de antingen eller förlorar pengar - Dag-framåthandlare säljer inte till någon på denna marknad, rätt De lägger bara in bud på kontrakt, satsar på hur mycket el produceras. Vad är skillnaden mellan en ISORTO och en utbyte? I mycket allmänna termer, vad ger handlare elmarknaden? Tack för din hjälp, är det mycket uppskattat Vill rösta på detta innehåll. Inga WSO-krediter Tyvärr, du måste logga in eller registrera dig med en av de blå knapparna nedan för att kunna rösta. Som ny användare får du 3 WSO-krediter gratis, så du kan belöna eller straffa allt innehåll som du anser vara värdig direkt. Se dig på andra sidan DA vs RT när det gäller likviditet är en kasta upp. RT är mest flytande i MISOPJMERCOT. Nepol och västmarknaden handlas mestadels DA. När det gäller storlek handlas PJM dvärgar de flesta av de övriga marknaderna i den dagliga likviditeten. - In den dagliga marknaden, var handlarna köper elavtal från Är det från en RTOISO, är detta analogt med en börs Andra handlare på ICE. - Vad exakt gör de dagliga handlarena Köper de terminskontrakt en dag före och låser fast ett fast pris för en viss mängd el, och beroende på hur mycket som produceras av generatorer, gör de antingen pengar eller sparar pengar Spekulera på DA klargör eller RT klarar grunden sin grundläggande kunskap. Om du tycker att väder är hausseffektivt i morgon, som en stor värmebölja på sommaren, vill du vara lång RT-kraft. - Dag-framåthandlare säljer inte till någon på denna marknad, korrekt De skickar bara bud för kontrakt, satsar på mängden elproducerad Nej. De köper och säljer med andra handelshus och verktyg. De skapar marknader för verktyg som behöver säkra sina positioner. Om du är en IPP i PJM, har du ingen belastning för att lägga din kraft till. Så du kanske säljer block av termisk kraft - Vad är skillnaden mellan en ISORTO och en utbyte ISORTO är den fysiska kraftmarknaden som rensar kraften dagligen. En utbyte är där de kontrakt som handelsföretag och verktyg rensas. - I mycket allmänna termer, vad handlar elmarknaden för elmarknaden Tack på förhand för din hjälp, är det mycket uppskattat Hey Valuestrats920, Ive arbetade atwithin PJM i 6 år. Det finns tre huvudprodukter som handlas på PJM-marknaden (exklusive andra börser som ICENYMEX). De är virtuella bud (inkrementbjudande (INC) minskningsbud (DEC)), finansiella överföringsrättigheter och upp-till-kongress. Jag kommer främst att fokusera på virtuella bud med det här inlägget, men snälla låt mig veta om du vill veta detaljer om de andra. Virtuella bud satsar mot spridningen mellan dag-framåt (DA) och realtid (RT) - pris (LMP) för varje prissättningskod (över 9 000) och timme. Till exempel kommer ett minskningsbud för Western Hub vid Hour Ending (HE) 16 att ge en intäkt på (RT LMP-DA LMP) MW. Så om du skulle bjuda och rensa 100 MW för HE16, och DA LMP är 40 och RT LMP är 100, är ​​dina intäkter 6 000. Omvänt, om DA LMP är 100 och RT LMP är 40, är ​​intäkterna -6 000. Med en DEC satsar du på att RT LMP är högre än DA LMP, eller i enklare termer köper du el på DA-marknaden och säljer den tillbaka på RT-marknaden. Om du placerar inkrementstilbud säljer du el på DA-marknaden och köper tillbaka på RT-marknaden. Därför vill du att DA LMP ska vara högre än RT LMP. Ett minskningsbud är ett rent finansiellt instrument, men tolkas som en belastning i leveransmodellen för Day-Ahead Market. Ett inkrementstillbud liknar en generator. När marknaden rensas i Day-Ahead är det ingen skillnad mellan ett virtuellt bud och en faktisk fysisk produkt. Med andra ord, om en hedgefonds skulle placera ett inkrementstilbud på 100 MW 50 MWh vid XYZ-noden, och en verklig kraftverk placerar sitt generationsbud för 100 MW 60MWh vid XYZ-noden, stiger inkrementet i stället för den faktiska fysiska kraften växt. Det finns tre huvudfunktioner av virtuella bud. En det ger likviditet till marknaden. Det bidrar till att konvergera priser mellan DA och RT (de kallas konvergensbud i Kalifornien). Om spridningen mellan DA och RT LMP vid en viss nod är stor under en längre tid kommer handelsmän att komma in på marknaden för att utnyttja arbitrage. och kommer så småningom att konvergera priserna. Om exempelvis RT LMP vid XYZ-noden alltid är större än DA LMP, kommer folk att börja placera minskningsbud vid noden (efterfrågan) och därigenom öka DA LMP. DA LMP kommer så småningom att börja konvergera på RT-priset. Detta ger bättre stabilitet i priserna för de faktiska fysiska deltagarna. Två det hjälper till att styra marknadsstyrkan. Som förklaras i exemplet i föregående stycke kan ett inkrementstilbud konkurrera med faktiska generatorer. Så, om en generator försöker utöva sin marknadsstyrka genom att erbjuda ström vid 999MWh, kan ett inkrementstilbud komma in och erbjuda ett lägre pris. Detta hjälper till att hålla fysiska ägare av att höja priserna. Tre: Den används som säkringsmekanism för deltagare med fysiska leveranser. Säg att ett verktyg har 5 000 MW generation. De måste erbjuda detta fulla belopp på DA-marknaden i enlighet med tariffen. De kommer att få DA LMP MW. Låt oss säga att DA LMP är 50MWh. Det här är en omsättning på 250 000. Om verktyget inte levererar hela 5 000 MW under arbetsdagen, är de föremål för att köpa bristen på RT LMP. Så, säger att verktyget endast producerar 4 900 MW i RT, och LMP är 100MWh. De måste betala PJM (4900 MW-5000 MW) 100 10.000. Deras totala intäkter är 240 000. Om de vet att deras generatorer endast producerar 98 av sina planerade MW, kan de lägga ett minskningsbud, vilket kommer att generera intäkter om RT LMP är större än DA LMP. Med samma exempel med ett minskningsbud på 200 MW skulle budet ge (100 RT LMP - 50 DA LMP) 200 10 000, vilket exakt förskjuter förlusten genom att inte producera tillräckligt med fysisk kraft. Samma strategi gäller för verktyg som köper kraft, men i motsatt riktning. Vad gäller vad som orsakar skillnaderna mellan DA och RT. det finns ett ton. Den mest grundläggande orsaken är skillnaden i prognostiserad supplydemand (DA) vs actual supplydemand (RT). Om PJM prognoser kommer det att finnas 150 000 MW belastning i DA, men det finns bara 140 000 i RT, priset blir (generellt) lägre i RT. En annan viktig orsak är strömavbrott i kraftöverföringen. Om en kraftverk plötsligt stängs av på mitten av dagen, kommer det att leda till att RT-priserna sänks drastiskt, eftersom detta avbrott inte var planerat i DA. Transmissionsledarnas fysiska natur är också en stor faktor. Om en överföringsledning blir begränsad i RT som inte modellerades i DA, kommer det att leda till att RT-priserna blir högre, speciellt om de är i ett mycket begränsat område (lastficka). Import och export mellan de olika ISO: erna orsakar begränsningar längs nätets sömmar. Bränsle (främst naturgas) på de olika rörledningarna spelar också en betydande roll i priserna. Som jag sa finns det många, många orsaker som orsakar dessa skillnader, och medan allmänna trender kan modelleras med statistik, kan man veta att de grundläggande funktionerna i nätet gör att du kan förutsäga resultaten mycket bättre. Sedan jag arbetade på PJM i många år kunde jag lära mig var alla generatorer är placerade, vilka priser de erbjuder, deras fysiska egenskaper och deras påverkan på gallret. vad gränserna för överföringslinjerna är. Vad naturgas pipeline priser kan indikera. liksom många andra grundläggande skäl för hur priserna fastställs. En förståelse för de faktiska prissättningsalgoritmerna hjälper också. Du kan vara den största matematikern i världen, men om du inte förstår vad som i grunden driver priserna, kommer du inte att göra bra handel på elmarknaderna. Det är inte som andra marknader, där priserna påverkas mer av finansiella aktörer. Med elektricitet bestäms RT-priset alltid av marknadens fysiska funktion, vilket inte kan påverkas av finansiella handlare. Hoppas det här hjälper lite, och snälla låt mig veta om jag kan förklara mer. Jag kunde skriva i timmar om detta. Om du inte har något emot mig frågar, var är du interning Namn på firma är inte nödvändigt, men hur är det med plats, storlek på firma och typ (hedge fundenergy prop shoputilityetc.) Vilken är din bakgrund Hey Valuestrats920, Ive arbetade hos PIM i 6 år . Det finns tre huvudprodukter som handlas på PJM-marknaden (exklusive andra börser som ICENYMEX). De är virtuella bud (inkrementbjudande (INC) minskningsbud (DEC)), finansiella överföringsrättigheter och upp-till-kongress. Jag kommer främst att fokusera på virtuella bud med det här inlägget, men snälla låt mig veta om du vill veta detaljer om de andra. Virtuella bud satsar mot spridningen mellan dag-framåt (DA) och realtid (RT) - pris (LMP) för varje prissättningskod (över 9 000) och timme. Till exempel kommer ett minskningsbud för Western Hub vid Hour Ending (HE) 16 att ge en intäkt på (RT LMP-DA LMP) MW. Så om du skulle bjuda och rensa 100 MW för HE16, och DA LMP är 40 och RT LMP är 100, är ​​dina intäkter 6 000. Omvänt, om DA LMP är 100 och RT LMP är 40, är ​​intäkterna -6 000. Med en DEC satsar du på att RT LMP är högre än DA LMP, eller i enklare termer köper du el på DA-marknaden och säljer den tillbaka på RT-marknaden. Om du placerar inkrementstilbud säljer du el på DA-marknaden och köper tillbaka på RT-marknaden. Därför vill du att DA LMP ska vara högre än RT LMP. Ett minskningsbud är ett rent finansiellt instrument, men tolkas som en belastning i leveransmodellen för Day-Ahead Market. Ett inkrementstillbud liknar en generator. När marknaden rensas i Day-Ahead är det ingen skillnad mellan ett virtuellt bud och en faktisk fysisk produkt. Med andra ord, om en hedgefonds skulle placera ett inkrementstilbud på 100 MW 50 MWh vid XYZ-noden, och en verklig kraftverk placerar sitt generationsbud för 100 MW 60MWh vid XYZ nod, stiger inkrementet i stället för den faktiska fysiska kraften växt. Det finns tre huvudfunktioner av virtuella bud. En det ger likviditet till marknaden. Det bidrar till att konvergera priser mellan DA och RT (de kallas konvergensbud i Kalifornien). Om spridningen mellan DA och RT LMP vid en viss nod är stor under en längre tid kommer handelsmän att komma in på marknaden för att utnyttja arbitrage. och kommer så småningom att konvergera priserna. Om exempelvis RT LMP vid XYZ-noden alltid är större än DA LMP, kommer folk att börja placera minskningsbud vid noden (efterfrågan) och därigenom öka DA LMP. DA LMP kommer så småningom att börja konvergera på RT-priset. Detta ger bättre stabilitet i priserna för de faktiska fysiska deltagarna. Två det hjälper till att styra marknadsstyrkan. Som förklaras i exemplet i föregående stycke kan ett inkrementstilbud konkurrera med faktiska generatorer. Så, om en generator försöker utöva sin marknadsstyrka genom att erbjuda ström vid 999MWh, kan ett inkrementstilbud komma in och erbjuda ett lägre pris. Detta hjälper till att hålla fysiska ägare av att höja priserna. Tre: Den används som säkringsmekanism för deltagare med fysiska leveranser. Säg att ett verktyg har 5 000 MW generation. De måste erbjuda detta fulla belopp på DA-marknaden i enlighet med tariffen. De kommer att få DA LMP MW. Låt oss säga att DA LMP är 50MWh. Det här är en omsättning på 250 000. Om verktyget inte levererar hela 5 000 MW under arbetsdagen, är de föremål för att köpa bristen på RT LMP. Så säger vi att verktyget endast producerar 4 900 MW i RT, och LMP är 100MWh. De måste betala PJM (4900 MW-5000 MW) 100 10.000. Deras totala intäkter är 240 000. Om de vet att deras generatorer endast producerar 98 av sina planerade MW, kan de lägga ett minskningsbud, vilket kommer att generera intäkter om RT LMP är större än DA LMP. Med samma exempel med ett minskningsbud på 200 MW skulle budet ge (100 RT LMP - 50 DA LMP) 200 10 000, vilket exakt förskjuter förlusten genom att inte producera tillräckligt med fysisk kraft. Samma strategi gäller för verktyg som köper kraft, men i motsatt riktning. Vad gäller vad som orsakar skillnaderna mellan DA och RT. det finns ett ton. Den mest grundläggande orsaken är skillnaden i prognostiserad supplydemand (DA) vs actual supplydemand (RT). Om PJM prognoser kommer det att finnas 150 000 MW belastning i DA, men det finns bara 140 000 i RT, priset blir (generellt) lägre i RT. En annan viktig orsak är strömavbrott i kraftöverföringen. Om en kraftverk plötsligt stängs av på mitten av dagen, kommer det att leda till att RT-priserna sänks drastiskt, eftersom detta avbrott inte var planerat i DA. Transmissionsledarnas fysiska natur är också en stor faktor. Om en överföringsledning blir begränsad i RT som inte modellerades i DA, kommer det att leda till att RT-priserna blir högre, speciellt om de är i ett mycket begränsat område (lastficka). Import och export mellan de olika ISO: erna orsakar begränsningar längs nätets sömmar. Bränsle (främst naturgas) på de olika rörledningarna spelar också en betydande roll i priserna. Som jag sa finns det många, många orsaker som orsakar dessa skillnader, och medan allmänna trender kan modelleras med statistik, kan du veta att grunderna har grundläggande funktioner, så att du kan förutsäga resultaten mycket bättre. Sedan jag arbetade på PJM i många år kunde jag lära mig var alla generatorer är placerade, vilka priser de erbjuder, deras fysiska egenskaper och deras påverkan på gallret. vad gränserna för överföringslinjerna är. Vad naturgas pipeline priser kan indikera. liksom många andra grundläggande skäl för hur priserna fastställs. En förståelse för de faktiska prissättningsalgoritmerna hjälper också. Du kan vara den största matematikern i världen, men om du inte förstår vad som i grunden driver priserna, kommer du inte att göra bra handel på elmarknaderna. Det är inte som andra marknader, där priserna påverkas mer av finansiella aktörer. Med elektricitet bestäms RT-priset alltid av marknadens fysiska funktion, vilket inte kan påverkas av finansiella handlare. Hoppas det här hjälper lite, och snälla låt mig veta om jag kan förklara mer. Jag kunde skriva i timmar om detta. Om du inte har något emot mig frågar, var är du interning Namn på firma är inte nödvändigt, men hur är det med plats, storlek på firma och typ (hedge fundenergy prop shoputilityetc.) Vad är din bakgrund Detta var en fantastisk läsning. Jag skulle gärna höra din analys på FTRs. FTR, som virtuell budgivning, används både av fysiska spelare och spekulanter. De fysiska killarna (antingen sänka belastningen eller tillhandahålla generering) använder dem för att säkra sina positioner, medan spekulanterna helt enkelt använder dem till vinst utan att ha några reella tillgångar. En FTR är ett kontrakt för att ta emot (eller betala) skillnaden mellan Day-Ahead Congestion Components (DA CONGCOMP) av två prissättningskoder (Sink and Source) för en viss mängd MW som rensas i en auktion, för en viss längd av tid. FTRs köps och säljs i flera rundor för varje leveransperiod. Leveransperioderna är 24-timmars, Peak och Off-Peak. Vilket betyder att 24-timmars FTR utvärderas för alla 24 timmar om dagen, medan Peak and Off-Peak endast utvärderas på dessa timmar (klockan 07.00-11.00 är Peak). Du anskaffar dessa FTR-banor för en månads - eller årlig term, såväl som långsiktiga auktioner, vilket ger ett 3-årigt åtagande. Det finns också en sekundärmarknad där deltagare kan handla FTR-banor dagligen, men det här är inte en officiell auktion. En marknadsaktör kan lämna bud för en kombination av två pnoder (last, gen, nav, aggregat, zon) på rutnätet, men måste ange riktning (källa och sink). Till exempel kan du få din Källa att vara en liten 69kV substation i någon region i PJM, och sinken är Western Hub. Du kan få en källa till PECO-zonen och sinken som COMED-zon. Du kan också ha en källa i PSEG-zonen, och diskbänken vid någon transformatorstation på gallret. För varje auktion skickar du det maximala priset du är villig att betala för rätten till banan (dvs. Financial Transmission RIGHT), i form av totala dollar. Till exempel kan du bjuda 50 000 för 10 MW att ha rätt på vägen till SubstationABC - gt WESTERNHUB (Source-gtSink). Buden är klar så att det maximala antalet dollar upphandlas av PJM (det högsta budet vinner kontraktet). Det kan finnas flera vinnare av FTR upp till den mängd MW som tillåts på varje väg. 5 olika deltagare kan äga rätt på SubstationABC - gt WESTERNHUB. Låt oss använda det föregående scenariot för följande exempel (Kontrakt för SubstationABC - gt WESTERNHUB 10MW för mars 2013 Peak, och betalt 50.000): Innehavaren av FTR-banan betalas utifrån (DACONGCOMPsink - DACONGCOMPsource) MW för varje topptimme i mars månad. Säg för en viss timme, DA-överbelastningskomponenten vid WESTERNHUB är 100MWh, och DA-överbelastningskomponenten hos SubstationABC är 25MWh. FTR-innehavaren får 75MWh10MW 750 för den tiden. Detta beräknas för varje timme som kontraktet är föremål för. En deltagares bruttoinkomst på FTR är summan av varje timme under perioden. Kom ihåg dock att den här deltagaren betalat 50 000 för FTR. Därför är nettoresultatet det totala summan minus det belopp som betalats för kontrakt. Så väsentligt handlade den här deltagaren utifrån antagandet att den totala intäkten från överbelastningen mellan de två punkterna skulle vara större än det belopp som betalades för FTR. Omvänt, om det finns mindre trängsel än väntat under perioden, skulle deltagaren förlora pengar. Det finns också FTR som fungerar på motsatt sätt, som kallas Counterflow FTRs. Du säljer väsentligen rätt på en väg, och du får betalt de pengar som rensats i auktionen. Med samma exempel, men från försäljningsplatsen skulle du få betalt 50 000 förskott för att ta den skyldigheten. Du laddas sedan för varje timme av trängsel. I det här fallet handlar du med antagandet att trafikstockningar på vägen kommer att vara mindre än väntat (det belopp du kommer att debiteras från timberäkningarna är mindre än beloppet som mottas från auktionen). Fysiska spelare med faktiska leveranser (generering eller belastning), använd FTR för att säkra exponeringen. Ta ett exempel på att en deltagare äger en 1000 MW generator. Deras energimarknadsintäkter betalas utifrån DA LMP vid generatorns substation (GenSubstationXYZ) och MW-produkten. (Observera att DA LMP är summan av komponenten LMPs (Energy Congestion Component Loss Component Loss). FTRs utvärderas ENDAST om skillnaden i LMP-kongestionskomponenterna mellan källan och sinken.) Vi säger att det inte finns någon trängsel för en typisk timme på systemet, och generatorn får betalt 40MWh1000MWh 40.000 (energikomponenten är 40, trängselkomponenten är 0 och förlustkomponenten är 0). Plötsligt finns det ett överföringsavbrott i närheten av generatorn, och LMP-kongestionskomponenten är nu -20MWh (trängselkomponenten hos generatorer LMP är negativ eftersom de orsakar trängsel på gallret genom att injicera kraft). Deras intäkter blir nu (förutsatt att energi - och förlustkomponenten blir konstant) (40 -20 0) MWh1000MWh 20 000. För att hedge mot detta scenario kan de ha köpt en FTR där källan är GenSubstationXYZ och sinken är zonen där generatorn är bosatt för 1000 MW. Om FTR var aktiv för den timmen, skulle de intäkter de skulle få från FTR motsvara (Zone CONGCOMP - GenSubstationXYZ CONGCOMP) 1000 eller, (0 - -20) 1000 20.000. Nu, FTR-intäkter Generator intäkter 40.000. De 20 000 som mottas från FTR förskjuter de förlorade intäkterna från att ha en negativ trängselskomponent, och är lika med de pengar som erhållits frånvarande överbelastning (40 000). För finansiella spekulanter handlar du FTRs baserade på de förväntade prisskillnaderna mellan pnoderna. En enkel strategi är att ha en Sink-pnode i ett riktigt begränsat område av gallret, där trängsel-LMPs är vanligtvis höga och har en källa på en mer stabil, icke-flyktig punkt (som WESTERNHUB). Dessa begränsade områden i nätet är där el är svår att strömma in i (lågspänningsledningar med inte många källor som leder till det), eller har dyra generatorer. Dessa kallas lastfickor. Kom ihåg att dessa FTR kommer endast att vara lönsamma om beloppet som tas emot från trängseln är mer än det pris som betalas för det. Självklart, som du skulle föreställa dig, värderas dessa enkla pengarbanor mer till marknaden, och därmed kommer fler människor att bjuda på dem och därmed driva upp det pris som betalas i auktionen. Om alla vet att det finns en stor arbitrage möjlighet mellan den historiskt lägst prissatta pnoden och den högsta prissatta pnoden, kommer alla att bjuda för att vinna det kontraktet. Slutligen betalas dessa kontrakt så småningom ut av de pengar som samlas in från trängselbetalningar i realtid. Jag brukar inte gå in på mycket detaljer om det här, men eftersom överbelastningen som förväntas av PJM när de modellerar marknaden inte alltid motsvarar det antal trängsel som faktiskt uppstår, är det ibland FTR Revenue Adequacy-problem. Det betyder i grunden att PJM inte samlat tillräckligt med pengar för att betala alla deltagare som har FTR. Du får bara få 95 av de intäkter du borde ha gjort. You can follow more here: pjmcommittees-and-groupsissue-tra. There are a ton of other details in regards to how FTRs work, but is not really needed to explain here. This is just a brief primer. Please let me know if any of that made sense, and if you want me to expand on anything. You can also contact me on LinkedIn: linkedininenergyanalyst Asset Management (Pricing amp Valaution) Analyst to IBanking or HF Hey Monkeys, Quick back story of mine. Gick till Non-mål i IL i Finance och har jobbat på en institutionell Buy Side Asset Management (Chicago) i prissättning och värdering som analytiker för. Dilemma - USC MSF WUSTL MSFC NYU MBA Hej allt, jag var nyligen inskriven till USCs MSF-program och väntar fortfarande på WUSTL MSFC och NYUs MBA-beslut. Sedan intervjun med båda skolorna gick bra, antar jag att jag får erbjudanden. Should consultants get an MBA 8 scenarios to consider One of the most common questions I discuss with aspiring consultants is whether they should go back to school to earn an MBA if they want to become successful in consulting. The blueprint that many. What is the work culture of a hedge fund Since most are small. does that mean they act and feel like a startup Or despite being small, do they tend to act very corporate Appreciate all 1st-hand input. Which Finance jobscareers are less quant-heavy Hey guys, Short Version: Which aspects of Finance are slightly less quantitative (particularly where trigonometry is concerned) Long Version: Im a current transfer applicant for an undergraduate. BAML GWIM Managed Solutions Group Does anyone have any insight into the BAML GWIM program Specifically into the managed solutions group within it I interview with them tomorrow but Ive been unablw to find anything of substance. Transitioning From IR Role To Analyst Role At Fund A hypothetical that Ive always been interested in - lets say youre an IR professional with experience in research andor corporate finance and youre at a fund, how challenging would it be to. Lost in your inbox If you email someone, who told you reach out to me if you have any questions and they dont respond, is it rude email them again a week later and say something like: I just wanted to follow up. I. how similar is HY credit analysis to EQ For those of you who may have spent time covering the High Yield portion of the credit market as well as covering equities. How similardifferent do you feel the two skill sets are What are the. Help With Exit Ops Hi, Looking for some advice on my situation. I currently work as an analyst in Country Risk at a large financial services company. I have 1 year of experience, and graduated from a non-target. Top MM, Lower BB Lev Fin Buy-Side Placement. Curious to know about the differences in placement from the leveraged Finance groups across PEHF shops. Specifically:JefferiesHSBCRBC Wells Crunch time. Still no internship. What now Alright so I am trying to get some kind of Finance or Equity Research position this summer. I will pretty much take anything at this point and dont even care if it is IB. I have exhausted my (Small. Evening MBA questioncomparison Guys, quick question regarding the payoff of a top eveningpart-time MBA vs a slightly less highly-ranked full-time program. Would an evening MBA at Booth or Kellogg be a better option than the full. Here is some life advice. Hope you039ll find it useful. There are plenty of ways to enter a pool. The stairs is not one of them. Stop talking about where you went to college. Dont knock it til you try it. If a street performer makes you stop walking. Ex-NY Giant off to prison after running a 35M Ponzi scheme From NY Post: Former Giants and Patriots cornerback Will Allen and his business partner have been sentenced to prison for running a Ponzi scheme that took in more than 35 million. A federal judge. Mar 6 2017 - 12:00am to Mar 7 2017 - 11:59am Mar 8 2017 - 8:00am to Mar 10 2017 - 5:00pm Mar 8 2017 - 8:00am to Mar 10 2017 - 5:00pm Mar 9 2017 (All day) to Mar 10 2017 (All day) Mar 9 2017 (All day) These 6 FREE Financial Modeling Les sons Can Help You Land Your 100k Dream Job Our Fun Excel Training and Challenge Contest DCF Modeling, Tons of Free Templates Video Tutorials Valuation Lesson on Trading Comps Cash Flow Modeling and more I would normally sell this for at least 200, but were offering it for free as a sweet bribe to join our community of 350,000 members. See you on the inside Lazy Join us and get the 6 free lessons with 1 click belowFor the 3rd edition of our TradingMarkets training video series well cover how you can find SampP 500 Pullback trading opportunities using the x02026 Watch Video gtgt This video is intended to introduce you to our latest product High Probability Trading Signals. High Probability Trading Signals is designed to x02026 Watch Video gtgt TradingMarkets supplies active traders with the education and tools they need to make trades based on data - not emotion and delivers content, tools, data, and trading systems aligned with the proprietary trading methodologies developed by Connors Research. Learn more about our products and services hereTrading Courses Trading Cycles amp Breakouts With Weekly Options and Futures Want a great introduction to Power Cycle Trading at an attractive entry price Learn how to trade price cycles and break outs with longer-term, lower-stress weekly options. Trading Price Cycles amp Break Outs With Weekly Options and Futures is one of the best ways to realize profits in the market while minimizing risk with a medium-term horizon. Buy Now More Details Trading Price Cycles amp Break Outs With Weekly Options and Futures gives you a time-tested, winning strategy to trade the markets with options and futures. Forget about all those quant-fund strategies and complicated algorithms. This strategy is for everyday traders. You can even use this strategy with a couple of free hours per week while keeping your full-time job. Any trader can implement this system developed by 30-year trading veteran and coach, Larry Gaines. You8217ll learn8230 5 steps to let winning trades come to you. Use a winning trading model to maximize profits (and minimize losses) Capitalize on powerful trend breakouts 8211 to get the big moves in the market. Why options amp futures are the best tools to maximize gains. How weekly options and futures allow you a lower-stress way to play the market. Secret market pivot points 8211 to time your entry perfectly. Any trader can trade it 8211 any trader can afford it. Order today Below are three proven Signature Trading Courses: Day Trading, Futures Day Trading and Swing Trading And because we know that you want to learn everything you can about how to make more money trading and how to decrease your trading risk, you will also receive our exclusive Power Cycle Trading Model Customized Indicators (300 value) and our Volatility Break-Out Scanner (300 Value) with any of the above 3 Signature Trading Courses. The Customized Trading Indicators and Volatility Breakout Scanner are available for thinkorswim, TradeStation and eSignal. The Customized Indicators are also available for NinjaTrader. The following is a brief description of our Customized Indicators and our Volatility Break-Out Scanner. Customized Indicators: A proprietary package of the Power Cycle Trading Model studies for the thinkorswim platform which capture the important aspects of price movementtrend, cycle, momentum, volatility compression, supportresistance on multiple time frames Studies are designed to identify what we call the Volatility Compression Squeeze. Shows when the squeeze starts, when triggered amp probable direction of Break-Out on any time frame from ticks, minutes or monthly. If you like to trade powerful Break-Outs then this is the indicator you We designed them to be compelling, easy to read and quick to react to, even when using multiple time frames (which we always do) We did this with a combination of color coding and visual and auditory alerts that coordinated with all of our setups for entries, exits and staying in trades Fibonacci-based pivot lines for support and resistance, with mid-pivot values and extensions in the event that price goes to extremes. Both the mid-pivot and extensions can be turned off or on as one desires. Volatility Break-Out Scanner: The Volatility Break-Out Scanner is based on the Power Cycle Trading Model . to identify securities that are positioning for a price cycle high or low or for volatility, compression break-out. It will scan on multiple time frames from 1 min to 1 month, in real time on any watch list, from futures, stocks, ETFs, Forex to indexes to personal watch lists. These 2 trading tools are available for the thinkorswim , TradeStation and eSignal Trading Platforms. Day Trading Course Want to see bigger profits, decreased losses, and an increase in winning trades You will find all of that and more in this in-depth Day Trading Course that teaches you the 4-step Power Cycle Day Trading Model . This 4-step system identifies with a high degree of accuracy intra-day price trends, and gives an entry trigger that gets you in at the beginning of the new intra-day price cycle, not at the end of it. Buy Now More Details This system makes day trading futures mechanical and easy by taking the stress and guessing out of your day trading on any market that has sufficient trading volume and real-time price data. You no longer have to be tied to a certain asset class. This system can help you Trade individual stocks Trade ETFs and mutual funds Trade commodities and futures Trade the FOREX Go long or short on trades This system gives high probability entry set-ups for intra-day market moves on future contracts before the contract takes off, based on real-time market data and liquidity. When you begin to day trade with this level of accuracy you open the door to tremendous trading capabilities. This course shows how to get the Day Trading Course to work for you with an easy to use Power Cycle Day Trading manual and over 5 hours of detailed video training, where you will learn: How the model works in easy steps How to set up the model of indicators How to use the model to monitor and set trading alerts across all asset classes. How to look at any chart and instantly see the current market situation with crystal-clear understanding. The best EXACT place to enter without complicated calculations or guessing. The best EXACT exit points In addition to the manual and 20 videos, you will also receive these BONUSES: Access to all new updates of the Power Cycle Trading Day Trading course. Instant access to the entire course and all training videos from the Power Cycle Day Trading members section. Access to hours of additional Trading Model Videos that are not included in this course. Access to the virtual trading room for one month . that is open from 8:00 AM Central to 3:00 PM Central each trading day. In this room you can follow along with Larrys trading, learn the Power Cycle Trading System and ask questions. Its your own mini hedge fund Free access to the After Market Power Outlook for as long as you are a member of the Power Cycles virtual trading room. You will receive a daily video that will prepare you for whats lies ahead in the markets. Bonus Course: Boot Camp Top Down Day Trading In just minutes you can have all the information you will ever need to start making better trades, so what are you waiting for One more thing: there are hundreds of hours invested in developing this system. The course is chock full of valuable trading insight gleaned from decades of trading experience learned in real markets. Because of the vast amount of intellectual property included in this course, we are not able to offer refunds. If youre looking for a less comprehensive trading solution with a refund offer try our ebook or mini-course. Order the Day Trading Course Today Power Cycle Day Trading Signature Course (includes 1 month FREE Trading Room Access and Free access for 1 month to the Daily After Market Power Outlook) 697 (Indicators amp Scanner Software Included) Futures Day Trading Course Are you a day trader looking for a system that is easy to use, can be used across all asset classes, and leaves you no overnight exposure You will find all this and more in this in-depth course that teaches you the 4-step Power Cycle Trading Model . This 4-step system identifies with a high degree of accuracy intra-day price trends, and gives an entry trigger that gets you in at the beginning of the new intra-day price cycle. Buy Now More Details The Futures Day Trading Course makes day trading futures mechanical and simple. It takes guessing out of your day trading on any market that has sufficient trading volume and real-time price data. Trade any major FUTURES or FOREX contract Go long or short on trades Works with almost any charting software. No fancy or proprietary indicators are required. Youll quickly start having more winning trades with bigger profits with few losses. It gives high probability entry set-ups for intra-day market moves on future contracts before the contract takes off, based on real-time market data and liquidity. When you begin to day trade with this level of accuracy you open the door to tremendous diversification that has an extremely low risk. The Futures Day Trading Course is the Ultimate High-Accuracy Futures Day Trading System that you will learn through the Power Cycle Futures Day Trading manual and 13 videos in this course. You will learn how to8230. Trade with easy steps Set up the model of with simple indicators Use the model to monitor and set trading alerts across all asset classes. Look at any chart and instantly see the current market situation with crystal-clear understanding. The best place to enter without complicated calculations or guessing. The best exit points (Entries and Exits: Isnt that what were all looking for) In addition to the manual and the 13 videos with over 3 hours of training, you will also receive these BONUSES: Access to all new updates of the Power Cycle Futures Day Trading course. Instant access to the entire course and all training videos from the Power Cycle Futures Day Trading members section. Access to the Power Cycle Trading Club for one month . that is open from 8:00 AM Central to 3:00 PM Central each trading day. In this room you can follow along with Larrys trading, learn the Power Cycle Trading System and ask questions. Its your own mini hedge fund Free access to the After Market Power Outlook for as long as you are a member of the Power Cycles trading club. You will receive a daily video that will prepare you for whats lies ahead in the markets. Bonus Course: Boot Camp Top Down Day Trading Every minute you wait to take this course is another trade you missed making money on. Get signed up today and within minutes you will have what you need to learn how to make money with the Power Cycle Trading Model . One more thing: there are hundreds of hours invested in developing this system. The course is chock full of valuable trading insight gleaned from decades of trading experience learned in real markets. Because of the vast amount of intellectual property included in this course, we are not able to offer refunds. If youre looking for a less comprehensive trading solution with a refund offer try our ebook or mini-course. Order the Futures Day Trading Course Today Power Cycle Futures Day Trading Signature Course (includes 1 month FREE Trading Room Access and Free access for 1 month to the Daily After Market Power Outlook) 697 (Indicators amp Scanner Software Included) Swing Trading Course Are you a trader or investor looking for a simple, successful trading system for long-term trades Our Swing Trading Course is just for you This course adapts the 4-Step Power Cycle Trading System specifically for timing long term trends to shorter term swing trades that can last more than one day. It teaches you how to protect your capital when you trade or invest for the longer term on stocks, bonds, FOREX, and commodities. Buy Now More Details Through this course, learn how to8230 Use simple trading strategies that any trader can use. Set up the model of indicators that works with most platforms. Use the model to monitor and set trading alerts across all asset classes. Look at any chart and instantly see the current market situation with crystal-clear understanding. The best EXACT place to enter without complicated calculations or guessing. The best EXACT exit points And dont forget, everything is for longer-term trades With our Swing Trading Course . you will finally feel confident about your trade selections, entries, and exits. You can use this system to trade any major futures or FOREX contract and go long or short on trades. It also works with most any charting software since no fancy or proprietary indicators are required. To get you started right away, we will send you: Your course manual that details the unique High Accuracy Cycle Trading System, within minutes of receiving your payment. Instant access to 17 videos with over 5 hours of training on how to use this system to make more money in your longer-term trading. Access to the virtual trading room for one month . that is open from 8:00 AM Central to 3:00 PM Central each trading day. In this room you can follow along with Larrys trading, learn the Power Cycle Trading System and ask questions. Its your own mini hedge fund Free access for one month to the After Market Power Outlook for as long as you are a member of the Power Cycles virtual trading room. You will receive a daily video that will prepare you for whats lies ahead in the markets. Dont go through another week of bad trading. Instead, order now and learn how to make better trades with the Swing Trading Course . One more thing: there are hundreds of hours invested in developing this system. The course is chock full of valuable trading insight gleaned from decades of trading experience learned in real markets. Because of the vast amount of intellectual property included in this course, we are not able to offer refunds. If youre looking for a less comprehensive trading solution with a refund offer try our ebook or mini-course. Order the Swing Trading Course Today Power Cycle Swing Trading Signature Course (includes 1 month FREE Trading Room Access and Free access for 1 month to the Daily After Market Power Outlook) 697 (Indicators amp Scanner Software Included) Want to learn how to capitalize on the huge trading advantages that come from market volatility In this course you will learn how to successfully use Pairs Trading to totally change the game in your favor during high volatility markets. To trade with discipline and strategy instead of fear and greed (which totally sabotages results) This is a systematic approach for trading markets with extreme volatility and will teach you how to do these trades using synthetic options Buy Now More Details Through this course, learn How to use the Power Cycle Trading Model to Identify the Highest Probability Directional Trade Set-ups The Safest Way to Generate Consistent Returns in Both Up and Down Markets How Pairs Trading Stacks the Winning Odds in Your Favor While Removing the Agony of Market Fluctuation from Your Trading How to Identify Sectors amp Stocks Moving with Momentum How to Identify amp Select the Optimal Pairs for Trading Stocks amp Etfs Step By Step Pairs Trading Techniques That Hedge Funds UseThat You Can Use Too Solutions That Instantly Lower Your Trading Costs with Synthetic Options An Insider Strategy to End the Hassle of Borrowing Shares to Short Forever How to Measure amp Check Correlations for the Optimum Pairs Trade Our Own Proprietary PCT Formula That Makes It Easy to Identify the Highest Probability Pairs Scanning for Volatility Momentum Break outs amp Building your Pairs Trading Watch List You will receive this 3 hour, On-Demand course broken down in 30 minute recorded modules for easy viewing and comes with the detailed 84 page course Power Point. Additional Course Bonuses: 1 month access to the Power Cycle Virtual Trading Room . that is open from 8:10 AM Central to 3:15 PM Central each trading day. In this room you can follow along with Larrys trading, learn the Power Cycle Trading System and ask questions. Its your own mini hedge fund 1 month free access to the After Market Power Outlook . This is a daily market video that will prepare you for whats lies ahead in the markets along with trading alerts and analysis. 1 free month of Live weekly trading QampAs with Larry Discounts amp priority access to upcoming courses Order Pairs Trading for Market Neutrality amp Big Profits On-Demand Course today Pairs Trading for Market Neutrality amp Big Profits Course (includes 1 month FREE Trading Room Access and Free access for 1 month to the Daily After Market Power Outlook) 697 (Indicators amp Scanner Software Included) How to Sell Options for Profits amp Hedging In this program, How to Sell Options for Profits amp Hedging . youll learn my AHA trading strategy thats all about taking advantage of the great trading benefits that Selling Options and Option Spreads provide for both the highest probability of winning trades and for quickly hedging risk on any core trade. And you can now begin to trade Option Spreads, Credit Spreads, like a pro with this step by step course The passivity of this method, when correctly used, is that it allows you to create income while you are working in a corporate or other job, or enhance your retirement income. Thats the definition of financial freedom, and you could probably call that pretty priceless. Buy Now More Details The 5 hour recorded course broken down in 30 minute recorded video modules. This is a step-by-step, selling options, blue print course which is 100 credit spreads 270 page Power Point Trading Manual of course Here is just some of what8217s covered in this course: The Option Greeks amp how they are used when selling options How to use credit spreads to create low-risk high-probability trades How amp when to use credit spreads for hedging a core trading position How to use credit spreads on stocks and index options such as SPX or NDX When amp how to use Deep In-the Money Credit Spread How to steadily amp consistently grow a small account into a large account using credit spreads How to defend the credit spread trade amp even make money when youre wrong 6 defenses When amp how to use Iron Condors amp when not to Position Sizing using Credit Spreads to reduce trading risk How to turn a 70 probability of winning trade into a 90 probability of winning Step-by-step guide for executing spreads The best technical analysis techniques to use for your trade set-ups The b est market times for spreads 5 days out, 10 days, 30 days How to trade spreads end of day so you dont go bug-eyed looking at charts all day Credit Spread Trading Library And much more We are confident that you will have everything you will need to make great decisions on option credit spreads. We are so confident that if for whatever reason you dont feel that you benefited from this course, just send us a note within the first 90 days and we will refund 100 of your money, no questions asked. Allvarligt. Stop losing time and money on options trading. Order your course today, and within minutes you will be on your way to making better trades. Complete Credit Spreads for Income course for just 197. Earnings Game Plan Options Course Low Risk High Return Option Plays Adding a new income stream can take years to achieve considering the amount of education and work usually required. But what if you could learn how to add a new income stream from Trading Weekly Options on stocks reporting earnings. Part of my mission at Power Cycle Trading is to teach traders what I know about trading with an emphasis on weekly options and futures. I have been a professional trader for over 30 years and I have a lot of knowledge and experience I am now able to share with my members and students. Youll Want This 10 to 1 Reward to Risk Ratio Thats Crushing It But the truth is that these types of rewards with low risk dont come without the skills to structure and execute high level spreads properly. Heres the great news: Most traders shy away from complex option spreads, even the pros. Plus, these advanced trade (and often lower volume) setups are way too complex for enormous institutional accounts to trade for their clients, but this spells opportunity for you. Why Because you know that for less than the time it takes to play a few holes of golf, you can master these setups. And you also know that as an individual trader, you can slip in and out of trades that the big guys (Wall Streeters or suits) cant. Buy Now More Details The Option Butterfly is a dynamic ( High Reward-Low Risk ) option strategy that can be traded for a variety of different reasons with different goals in mind, such as for: Income, High Reward-Low Risk Directional amp Non-Directional Trades and Hedging and more. This comprehensive 5 hour trading workshop on this amazing option strategy is now available On-Demand. Here8217s just some of what you8217ll master: Core Basics That Many Traders Miss When Using Butterflies (To the Detriment of Their Account) What Option Greeks are Vital amp How to Use Them How, Why amp When to Use the Long Call or Put Butterfly How, Why amp When to Use the Broken Wing Butterfly How, Why amp When to Use the Ratio Butterfly How, Why amp When to Use the Directional Butterfly How, Why amp When to Use the Iron Butterfly How, Why amp When to Use the Vacation Butterfly Optimal Times To Capitalize On the Different Butterfly Strategies How To Structure Setups With Returns of 10-to-1 or 12-to-1 with as little as 10 per option contract of capital at risk How to profit from Option Volatility Collapse amp Theta Decay using the Butterfly Learn about option pinning, what is it amp how you can trade it Learn How to Target the Appropriate Option Pinning Strike amp then How to Profit from it using the Option Butterfly Spread How to Set up Price Target Set-ups for the Butterfly Spread us ing Fibonacci Technical Analysis Step by step check list of How to Put on the Trade and Take off the Trade so You Know exactly What to Do How to Execute amp Mange the Butterfly Option Spreads How to use the Butterfly Spread to Defend a Vertical Debit or a Credit Spread How to use the Butterfly to Hedge Core Position And always more 8230 This course is designed to teach you in an easy to understand, step-by-step format everything you will need to know about these strategies and how to profit from them. Here8217s what you8217ll get: 5 Hour recorded Trading Workshop on How to Trade amp Profit from the Amazing Option Butterfly Strategy Value 800 Course Bonus Handouts: Larry8217s Complete Option Strategy Manifesto, his Greek Power Tool Guide and more Bonus 8211 Videos of 2 Complete, One-Hour QampA8217s 213 Full Course Power Point Manual High Reward Amazing Option Butterfly Trading C ourse for just 197 By the end of this course you will understand the benefits and profit opportunities that come with knowing how to properly use Fibonacci, Trend Lines and Moving Averages in all your trading. From swing trades, day trades to long term investing this analysis works and it will help make a positive impact on your bottom line. So if youre frustrated in your trading and not seeing the return on the time and energy you spend on trading, then make this investment in yourself and expand your technical trading knowledge today Buy Now More Details A Traders Guide to Technical Analysis Here8217s what is covered in this course8230 What Fibonacci numbers are amp the Golden Ratio Their trading amp investing importance How to apply Fib ratios to all markets amp time frames What are Fib price retracements amp best ways to use them What are Fib price extensions amp how amp when to use them How amp when to use Fib price projections Learn How to Target the Appropriate Option Pinning Strike amp then How to Profit from it Using the Option Butterfly Spread Using Fib analysis for the Macro Big Picture Trend trading all the way to intra-day trading How to mechanically construct amp use Trend Lines in all trading How to properly use Trend Lines for momentum break out trades across all markets amp time frames How to incorporate amp use moving averages into your trading for trend reversals amp trend tracking And more Here8217s what you8217ll get: 3.5 Hours of Recorded Video Training in 30 Minute Modules Video of Complete Bonus One Hour QampA 119 Full Course Power Point Bonus Course Fibonacci Trading Review Course Follow up review course on the use of Fibonacci analysis based on trading examples. This Fibonacci Course Package is designed to teach you in an easy to understand, step-by-step format what you need to know about using this technical trading analysis Complete Trader8217s Guide to Technical Analysis C ourse and Fibonacci Trading Review Course for just 297. This On Demand workshop will be an in-depth review on how to use the powers of Fibonacci in your trading or investing. Here is just some of what is covered: How to apply Fib ratios to all markets amp time frames The best ways to use Fib price retracements The best use of Fib price extensions amp when to use them How amp when to use Fib price projections Using Fib analysis for the Macro Big Market Trend and on down to the intra-day market trend How to mechanically construct Fib levels for quick trade analysis Proper way to construct and use Trend Lines Heres what youll get: 3 Hours of Recorded Video Training in 30 Minute Modules 71 Full Course Power Point Option Trading Made Simple Course Make money and reduce trading risk. Thats how its supposed to work. But without a good trading system, youre sunk. Even worse, latch onto a complicated system and youre treading water with the sharks. Thats where we can help. Our approach takes the simplicity of using the option delta for trading options and option spreads, to make better trade decisionsso you can start winning Our practical way to trade options is simplified in our Option Trading Made Simple course. This course will walk you through everything you need to know about how to make money by using the options. Buy Now More Details The Option Trading Made Simple manual Video: What is the Option Delta amp How is it Used Video: Examples on How to Use Option Delta Video: Examples on How to Use Option Delta for Option Spread Trading. Youll learn how to Select the optimum strike price for calls and puts Better manage option trading risk Determine the risk-to-reward of a trade Construct combination option positions Calculate profit targets and stop loss levels for option spreads at different price points This is just a small list of what you will learn. We are confident that you will have everything you will need to make great decisions on option trades. We are so confident that if for whatever reason you dont feel that you benefited from this course, just send us a note within the first 90 days and we will refund 100 of your money, no questions asked. Allvarligt. Stop losing time and money on options trading. Order your course today, and within minutes you will be on your way to making better trades. Complete Option Trading Made Simple mini-course for just 97. Insider Secrets for Technical Trading Profits Everyone needs to start somewhere. Whether you are completely new to trading or you need a fresh start with a better approach to your trading then this is the course to take. 8220Insider Secrets for Technical Trading Profits8221 is a comprehensive and easy to understand training course on how to use technical analysis in your trading and investing decisions. Once you learn how to incorporate technical analysis into your decisions you will then start making much better trading and investing decisions and they will become much easier and more profitable. Buy Now More Details The importance of psychology in trading markets How to develop a trading plan based on 7 key points that will serve and support you in your trading career How to use moving averages for tracking trends, to identify reversals and support and resistance, to measure the strength of an assets momentum and for risk management How to select and use trading time frames conducive to your goals and to build analytical approach so that you know the optimal time to employ for your strategy and enter trades based on what it is that you want to get out of the market How to identify and use support and resistance, how to map out supply and demand zones in any market How to use Fibonacci and Fibonacci extensions to identify support and resistance, reversal points and for projecting future price targets How to identify trend break-outs and how to trade a momentum break-out How to identify market tops and bottoms using Top-Down Market Technical Analysis over 5 major market time fr ames How to use broad market index comparison analysis for selecting the strongest market to trade in whether short or long How to use sector rotation to screen for trades across 9 major market sectors And much more What you will receive8230. 85 page color course manual with charts 5 videos with over 75 minutes of course material Order the Insider Secrets for Technical Analysis Today for just 97. Power Cycle Trading Club Membership Program 8220There is nothing like the camaraderie and accountability of a real trading room for dramatically improving results.8221 8211 Larry Gaines Virtual Trading Room Global Pre-Market Updates Daily Macro to Intermediate Technical Pre-Market Analysis Pre-Market Analysis for Major Asset Classes Membership to After Market Power Outlook Program After Market Power Outlook Daily Videos that prepare you for whats ahead8230.. Major upcoming economic events alerts Update and review of the major market classes Global economic and political overview Video delivered daily by email after the market closes Market cycle amp trend change alerts to protect your assets Ideal for those unavailable during US market hours Buy Now More Details Youll receive a daily market update from Larry that helps you prepare for the next trading day. This is ideal for day traders as well as swing traders or investors who want to get a quick but insightful market overview from both a technical and fundamental perspective from a real professional. Larry will step you through his charts so that you can enhance your own charting skills in these 10 to 15 minutes videos. This service capitalizes on Larrys Power Cycle Trading Model for signaling cycle highs and lows and volatility break-outs in the broad market indexes, commodities and stocks. Members will receive access to the After Market Power Outlook exclusive hub where they can watch the videos after they are posted Monday through Friday. Get instant access for 7 for the first 7 days and then just 57 per month. At Power Cycle Trading, we saw that many members were benefiting from combining our model with the outstanding tools that were included in the Think or Swim platform. Learning the best tools and how to use them can take months. I dont know about you, but Im not that patient Besides, if theres a way to improve my trading results, I want to know it yesterday. Thats why Power Cycle Trading and Think or Swim expert Hugh Bryant and I have put together a course so you can learn all of the best Think or Swim free tools to improve your day trading and swing trading results quickly. Find out why Think or Swim is one of Power Cycle Tradings top brokers (and were NOT getting paid to say this). Learn which tools are the best to improve your trading results, and how to use these powerful AND free tools effectively. You will be learning the ins and outs of this platform from Hugh Bryant. Who is Hugh Well, we call him the smartest guy in the room. Hugh is a UCLA graduate, holds a PhD in Neuroscience, and has done extensive brain research. (We think this explains a lot) But to top it off he is a great trader and trading coach. Heres just some of what well be covering in the course: General orientation8211Tab-based Platform Summary of Main Tabs: Monitor, Trade, Analyze, Scan, Marketwatch, Charts, Tools Trade Tab: All Products, Active Trader All Products Sub Tab: Option Chains:Apple as example: weeklies, monthlies Customizing option chain columns, saving configurations Buying, selling singles, spreads, etc. Active Trader Sub Tab: Setting up grids Chart Settings, adding studies Creating a 8220Style8221, saving and loading styles Creating a Grid, saving and loading grids Using styles and grids as templates to create other styles and grids Grids and multiple time frames: time, ticks, defaults and custom Customizing Indicators: colors, widths, shapes Hiding studies and or plots within a study Bubbles, when to show or not show Details of Style Menu Adding menu options to Style Menu Chart Tab8211Overview: Charts, Prophet and Flex Grid Drawing tools: Pointer, Time Level, Price Level, Trendline Other features, Right C lick in chart area for drop down menu, watch lists, customizing column headings Members may ENROLL for just 47 and for non-members it is 97 . For members to get the discount just add your coupon code in the order summary box Promo Code after you click on BUY NOW. The coupon code will be in the email you received about this event and it will be posted in your member discount area in Customer Hub. So take advantage of the free tools that Think or Swim has to offer now 97 non-members 47 members